Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) anunció el 21 de marzo que había acordado comprar la firma de seguros Alleghany Corporation por $ 11.6 mil millones. Después de una espera de casi seis años para un acuerdo significativo, la adquisición será una de las cinco más grandes de la historia de Berkshire, poniendo a trabajar parte de los $ 146.7 mil millones en efectivo y equivalentes de la compañía.
Berkshire pagará $848.02 en efectivo por cada acción en circulación de Alleghany según los términos del acuerdo. El precio ha subido un 25% desde el precio de cierre del viernes, que fue el último día de negociación antes de que se revelara el acuerdo. El precio de compra también es una prima del 29 % con respecto al precio promedio de las acciones de Alleghany en 30 días y una prima del 16 % con respecto al precio de cierre máximo en 52 semanas de la compañía.
El acuerdo con Alleghany significa que Buffett se está adentrando más en el mundo de los seguros, la industria que ha seguido siendo fundamental en el crecimiento de Berkshire para convertirse en un conglomerado con un valor de mercado de más de 750 millones de dólares.
Alleghany está dirigida actualmente por Joseph Brandon, anteriormente director ejecutivo de una aseguradora de Berkshire, General Re.
En un declaración, El CEO de Berkshire, Warren Buffett, dijo: “Berkshire será un hogar permanente perfecto para Alleghany, una empresa que he observado de cerca durante 60 años. Estoy particularmente encantado de volver a trabajar junto con mi viejo amigo, Joe Brandon”.
Este lucrativo acuerdo se une a la lista de adquisiciones sustanciales realizadas por Buffett a lo largo de los años. Se cree que el reencuentro entre Brandon y Buffett supondrá una revolución en el sector asegurador, ya que trabajaron juntos entre 2001 y 2008.
Este acuerdo fortalece aún más la división de seguros de Berkshire, que actualmente cuenta con Gen Re, un gigante de reaseguros, y Geico.
Como miembro clave de Berkshire Hathaway, el General Re. se transformó de un holding ferroviario a una firma de inversiones y seguros, un miembro clave de Berkshire Hathaway, a menudo denominado Mini Berkshire.
El acuerdo se cerrará en el cuarto trimestre de 2022. Si bien las juntas directivas de ambas compañías lo aprobaron por unanimidad, los accionistas de Alleghany y varias agencias reguladoras aún deben apoyarlo. Además, Alleghany ahora tiene un período de compras de 25 días durante el cual puede buscar un trato mejor con otro comprador potencial.
En un comunicado emitido a fines de 2021, Buffett indicó que el negocio de seguros de Berkshire era el brazo más musculoso. Aportó 5.5 millones de dólares en ganancias netas, lo que se traduce en el 21 % de las ganancias totales de 2021 de 26.1 XNUMX millones de dólares.
Si bien opera como una compañía de seguros y reaseguros de propiedad y accidentes, Alleghany tiene subsidiarias, incluido RSUI Group, Inc., que suscribe coberturas de seguros para especialidades mayoristas. Transatlantic Holdings, Inc. (TransRe), un reasegurador global, y CapSpecialty, Inc., un suscriptor de coberturas de seguros especiales de accidentes y fianzas.
