La Reserva Federal está impulsando una nueva regulación que, si se aprueba, perjudicará desproporcionadamente a los tejanos de bajos ingresos.
La Reserva Federal es la organización responsable de garantizar la estabilidad económica y de precios. Recientemente, la Reserva Federal ha hecho todo menos eso al permitir que los precios se disparen un 20% por encima de su nivel prepandémico. La inflación al consumidor fue arriba otra vez el mes pasado, lo que provocó que muchos tejanos se sintieran ansiosos por la erosión del valor de sus dólares.
Con el aumento masivo de las regulaciones bancarias tras la Gran Crisis Financiera de 2008, la Reserva Federal comenzó a centrarse más en elegir ganadores y perdedores que en la política monetaria. Como burocracia no elegida, la Reserva Federal ha hecho esto en gran medida sin restricciones por el Congreso y la voluntad del pueblo estadounidense.
Un ejemplo reciente es el de la Fed que está considerando ampliar el control de precios sobre las tarifas por uso de tarjetas de débito con una regla llamada Reglamento II.
El Congreso introdujo por primera vez este control de precios en 2010. Si bien contó con el apoyo de grandes minoristas como Walmart (que querían que el gobierno redujera sus tarifas), no dejó a los bancos otra opción que recuperar sus pérdidas recortando los programas de recompensas, reduciendo la disponibilidad de tarifas -cuentas corrientes gratuitas, y creciente multas de cambio de vuelo en pequeñas transacciones.
Como resultado, más estadounidenses se quedaron sin servicios bancarios en Estados Unidos, un problema especialmente relevante para Texas, donde casi 8% de la población de Texas ya no está bancarizada: 35% más que el promedio nacional.
Entre 2000 y 2009, se constituyeron en promedio 7.1 nuevos bancos en Texas cada año. Una vez que se introdujo una plétora de regulaciones, incluido este control de precios, este número disminuyó a 0.3 nuevos bancos constituidos por año después de 2010. En otras palabras, los reguladores, incluida la Reserva Federal, redujeron el número de tejanos que podían acceder al sistema financiero, especialmente familias de escasos recursos.
Ahora, la Reserva Federal busca exacerbar su error pasado al proponer la Regulación II, que ampliaría el último control de precios. Hacer esto resultaría en más problemas para la gente de este estado.
Texas tiene 368 bancos comunitarios, el número más alto entre los 50 estados. Es más probable que los bancos comunitarios pequeños cobren comisiones más bajas o nulas por las cuentas corrientes, pero la Regulación II amenaza su modelo de negocio. Además, los bancos más pequeños no tienen los recursos para invertir en un gran departamento legal para navegar decenas de miles de páginas de regulaciones. Por lo tanto, si la Regulación II entra en vigor, significará un sistema bancario menos competitivo y adaptable, que estará cada vez más dominado por conglomerados grandes y mejor conectados.
El problema de la extralimitación de la Reserva Federal se extiende mucho más allá de la Regulación II. Más del 20% de los documentos de trabajo de sus bancos ya están en vigor temas activistas como la desigualdad y el cambio climático. Se trata de cuestiones legítimas, pero tienen poco que ver con la política monetaria, que es para lo que se creó el banco central.
Gestionar la inflación es una responsabilidad fundamental de la Reserva Federal. Dado que los precios al consumidor siguen aumentando y los tejanos luchan por adquirir bienes básicos, el banco central debería volver a gestionar aquello para lo que fue creado, de modo que los precios finalmente puedan estabilizarse en el estado de la estrella solitaria. Esto sería un uso mucho mejor de su tiempo que involucrarse en una especie de misión progresiva, en la que la Reserva Federal expande su red hacia asuntos políticos de maneras que son inconsistentes con su mandato original. La historia sugiere que es una receta para perjudicar a los texanos de bajos ingresos, en lugar de ayudarlos, y cuanto antes se dé cuenta la Reserva Federal de ello, mejor.
Rouanet es profesor asistente en el Centro para la Libre Empresa de la Universidad de Texas en El Paso en el Departamento de Economía y Finanzas.
