En un pasado no muy lejano, la economía estadounidense sobrevivió a la burbuja de las puntocom de 2000-2001 ya la burbuja inmobiliaria de 2007-2008. Ahora, muchos economistas predicen que la “burbuja de todo” estallará en un futuro próximo.
Según Investopedia, "Una burbuja es un ciclo económico caracterizado por el rápido aumento del valor de mercado... seguido de una rápida disminución del valor... Durante una burbuja, los activos normalmente se negocian a un precio, o dentro de un rango de precios, que supera con creces el valor intrínseco del activo".
A diferencia de las burbujas económicas anteriores mencionadas anteriormente, que se limitaban principalmente a un sector del mercado, la burbuja económica actual ha abarcado muchos sectores del mercado. El economista Howard Marks de Oaktree Capital ha descrito la situación como una "burbuja de todo".
Las personas están invirtiendo enormes cantidades de dinero y están pagando mucho más que los valores de mercado, desde bitcoin y otras criptomonedas hasta bienes raíces, NFT (tokens no fungibles) y muchos otros artículos.
El producto interno bruto de los Estados Unidos está actualmente valorado en 200%, según ZeroHedge. Sin embargo, si bien ese es un valor astronómico, ha bajado un 28% desde el máximo histórico de noviembre del 228%.
En comparación, la burbuja tecnológica permitió que el PIB alcanzara un valor máximo del 182 % en marzo de 2000 antes de retroceder.
Jeremy Grantham, cofundador y estratega jefe de inversiones de Grantham, Mayo y van Otterloo, dice que la economía de EE. UU. está en una "súper burbuja", la cuarta de las cuales ha visto EE. UU. en el último siglo.
Compara la situación económica actual con la "súper burbuja" de 1929, que desencadenó la caída del mercado de valores y la posterior Gran Depresión.
arena nairn, el autor de The End of the Everything Bubble: Why $75 Trillion of Investor Wealth is in Mortal Jeopardy, ofreció una explicación de cómo la economía llegó a este punto.
En una conversación con Merryn Webb en el podcast de MoneyWeek, afirmó: "Pero básicamente, hemos tenido un período en el que el costo del dinero se ha suprimido artificialmente, y si desea una explicación de por qué es una burbuja de todo, en realidad puede simplemente vaya al sitio web del Banco de Inglaterra y le explicarán cuál es el razonamiento. Y básicamente dicen que estamos suprimiendo el costo del dinero para que las personas asuman activos más riesgosos, para inflar los activos, para que se sientan más ricos y para que gasten. Y han tenido mucho éxito”.
Nairn continúa diciendo que cualquier número de cosas podría ser responsable de estallar la "burbuja de todo". Podría estallar debido al conflicto en Ucrania, y podrían ser cuestiones de política, una elección o una combinación de esos factores.
Según la analista económico Eric Basmajian, la economía de EE. UU. no está en recesión hoy, pero está en un "camino pre-recesión". Él dice que el mercado laboral será un factor determinante en si la economía estadounidense cae en una recesión del mercado en los próximos seis a ocho meses. Aconseja a los inversores que tengan cuidado, ya que el riesgo de recesión aumenta cada día que pasa.
La pregunta ahora es qué tan mal se pondrá cuando estalle la actual "burbuja de todo" o "súper burbuja". De acuerdo a Axios, lo que sucedió en 2000-2001, cuando estalló la burbuja tecnológica, ofrece una idea de lo que puede suceder en los próximos meses.
En marzo de 2000, la economía había alcanzado un pico, muy parecido a la situación actual. La economía ese año se mantuvo estable y las tasas de desempleo estuvieron en su punto más bajo durante algunos meses.
Sin embargo, un año después, la economía comenzó a ver las ramificaciones del estallido de la burbuja y entró en recesión en marzo de 2001. Pero debido a que la burbuja se limitó principalmente a un sector de la economía, fue una recesión bastante leve.
Axios señala que hay señales a tener en cuenta para determinar cómo le irá a la economía actual. Esta puede ser una recesión leve, o podría ser una de proporciones monumentales.
Las señales de advertencia de una gran recesión a las que hay que prestar atención incluyen:
Las corporaciones en muchos sectores comienzan a despedir trabajadores o recortar gastos de capital.
La demanda de los consumidores de bienes y servicios cae bruscamente.
Un gran número de empresas se están endeudando, como lo indican los inversores que intentan vender rápidamente bonos corporativos.
Sin embargo, la Reserva Federal sigue siendo optimista que puede lograr un “aterrizaje suave” para la economía, en lugar de una fuerte caída, mediante la aplicación cuidadosa de una política económica de aumentos graduales de las tasas de interés para volver a encarrilar suavemente el mercado.
