La próxima reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) está prevista para principios de noviembre, y se espera que las autoridades aumenten las tasas de interés en otros 75 puntos básicos. Ya han implementado aumentos de tarifas de esta magnitud tres veces en 2022 hasta el momento.
Los funcionarios de la Fed continúan usando tasas de interés más altas como su arma preferida contra la inflación obstinadamente alta sin éxito. La última lectura vio que los precios al consumidor subieron un 8.2% en comparación con los niveles del año anterior, un máximo de 40 años. Los formuladores de políticas son esperado para abordar los méritos de su enfoque agresivo en noviembre.
“Tendremos una discusión muy reflexiva sobre el ritmo de endurecimiento en nuestra próxima reunión”, declaró el gobernador de la Fed, Christopher Waller, en un discurso reciente.
Sin embargo, no todos los funcionarios de la Fed están en la misma página. Algunos, incluida la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, y el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, han dijo deberían estar explorando poner freno a las subidas de tipos a principios de 2023. Al hacerlo, pueden obtener una mejor comprensión de la desaceleración económica que ha resultado de su política agresiva y evitar que las condiciones empeoren para los estadounidenses.
Mientras tanto, otros políticos, como la presidenta de la Fed, Loretta Mester, CREEMOS es demasiado pronto y "una ilusión" para cambiar de rumbo, considerando la obstinada inflación que no muestra signos de alivio. La tasa de referencia de los fondos federales actualmente se encuentra entre el 3% y el 3.25%. Hace un año, la tasa era cercana a cero.
Para tener un contexto sobre cuán rápido y furiosamente han estado aumentando las tasas, antes de este año, los funcionarios de la Fed no habían implementado un aumento de 75 puntos básicos desde mediados de la década de 1990. De seguir adelante con los planes esperados para un aumento de esta magnitud en su próxima reunión, noviembre marcaría el cuarto seguido Aumento de 75 puntos básicos en lo que va del año.
Cuando la Reserva Federal aumenta la tasa objetivo de los fondos federales, está aumentando la tasa para que los bancos tomen prestado y se presten entre sí de la noche a la mañana. Esta tasa también hace su camino en las tasas a las que los consumidores piden prestado y ahorran dinero en su vida diaria, incluidos los préstamos hipotecarios, las tarjetas de crédito, los préstamos para automóviles, etc.
Para colmo de males, la economía aún tiene que mostrar signos de mejora. En cambio, los estadounidenses enfrentan mayores costos de endeudamiento en todo, desde hipotecas hasta tarjetas de crédito. Después de haber subido por encima del 7%, las tasas hipotecarias podrían subir aún más en 2023.
Christopher Whalen, presidente de Whalen Global Advisors, les dijo a MarketWatch que si la Fed no cambia de rumbo pronto, las tasas hipotecarias se acercarán al 10% el próximo año.
Además de la próxima reunión de noviembre, los formuladores de políticas tienen otra reunión programada para diciembre. Suponiendo que avancen con un aumento de 75 puntos básicos el próximo mes, deben decidir si relajar en diciembre con un incremento menor.
Si la Fed cambia de rumbo, es probable que el presidente Jerome Powell prepararse inversionistas antes de tiempo considerando su influencia en los mercados. Cualquier retroceso en la agresiva estrategia de tipos de la Fed podría provocar un repunte en el mercado de valores, ya que los inversores lo interpretan como una buena noticia para las empresas estadounidenses. Sin embargo, también existe la posibilidad de que la Fed simplemente se tome un respiro en diciembre solo para reanudar su camino agresivo una vez más en 2023.
