La inflación está comenzando a estabilizarse después de una ligera caída en febrero, pero los recientes colapsos bancarios están haciendo que los aumentos esperados por la Reserva Federal sean menos predecibles.
Después de encuestar a economistas, The Wall Street Journal estimado que el índice de precios al consumidor cayó a un aumento del 6% año tras año en febrero.
"La Fed aún tiene más trabajo por hacer" para reducir la inflación a su objetivo del 2%, dijo al WSJ Michael Gapen, economista jefe de EE. UU. del Bank of America.
“Si la Fed tiene éxito en acorralar la reciente volatilidad del mercado y delimitar el sector bancario tradicional, entonces debería poder continuar con su ritmo gradual de aumentos de tasas hasta que la política monetaria sea lo suficientemente restrictiva”, dijo Gapen, según el WSJ.
La Fed ha elevado las tasas de interés varias veces durante el año pasado para combatir la inflación. Aún así, ha tenido algunas consecuencias no deseadas, lo que contribuyó al fracaso de Signature Bank y Silicon Valley Bank.
La Reserva Federal tiene la difícil tarea de navegar en una situación Catch-22.
“Por un lado van a tener que subir las tasas; Esa es la única herramienta que tienen a su disposición”, dijo Subadra Rajappa, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en Societe Generale, conforme al New York Times.
Pero por otro lado, “va a exponer la fragilidad del sistema”, dijo.
Antes de la desaparición de los principales bancos, la economía tenía fuerza a principios de 2023, y el gasto en comercio minorista y restaurantes aumentó en enero al ritmo más rápido en dos años, según el WSJ.
El informe de empleos de febrero también mostró que las empresas agregaron 311,000 empleos el mes pasado, pero indicó una desaceleración del crecimiento, por debajo de los 500,000 empleos agregados en enero. conforme a EE.UU. hoy.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el informe de empleos de febrero y los últimos datos de inflación marcarían el rumbo de la Reserva Federal en los próximos meses, según USA Today.
“Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que es probable que el nivel final de las tasas de interés sea más alto de lo anticipado”, Powell dijo ante el Capitolio.
A pesar del crecimiento del empleo, el crecimiento de los salarios se ha desacelerado. Si bien hay más vacantes laborales que trabajadores que buscan empleo, la cantidad de vacantes disminuyó en enero, según el Departamento de Trabajo, informó el WSJ.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, le había dicho al Congreso la semana pasada que probablemente elevaría las tasas de interés más de lo esperado durante su reunión del 21 y 22 de marzo, según USA Today.
"El ritmo de crecimiento del empleo seguramente sigue siendo demasiado rápido para el gusto de la Fed y no se interpondrá en el camino de la Fed para continuar elevando las tasas de interés", dijo Ryan Sweet, economista jefe para EE. UU. de Oxford Economics, en una nota a los clientes. , según USA Today.
“El gobierno tuvo que actuar rápidamente para evitar un contagio financiero más amplio. Una de las exposiciones más grandes asociadas con esta falla fueron los más de $115 mil millones de depositantes no asegurados, aquellos que excedieron el límite de la FDIC. Para contener el riesgo de corridas bancarias más amplias, el gobierno dio un paso al frente para también completar este grupo.
“A corto plazo, este rescate de los depositantes era necesario para detener la corrida bancaria, pero al hacerlo también eliminó la responsabilidad de los depositantes por los bancos riesgosos que eligieron para sus negocios. En el futuro, parece que los bancos pagarán tarifas más altas de la FDIC como resultado directo de la colosal quiebra de Silicon Valley Bank”, dijo Mark T. Williams, profesor titular de la Universidad de Boston. el expreso de dallas.
“Es una decisión realmente difícil. Claramente, hacer que los depositantes sin seguro estén completos ayudará a detener el pánico; pero va a contribuir a la percepción de 'demasiado grande para fallar', lo cual es preocupante.
“Otra cosa interesante que está haciendo la Fed es prestar contra el valor nominal de los bonos a largo plazo del banco, en lugar de su valor de mercado (más bajo debido al aumento de los rendimientos). Bastante generoso”, dijo Ken Kuttner, profesor de economía en Williams College. el expreso de dallas.
