El miércoles, los mercados eran un mar verde con las acciones, los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos clave subiendo al unísono. La última ronda de datos económicos calmó los temores de los inversores sobre el estado de la economía. Sin embargo, según un CEO de Wall Street, los inversores podrían querer abrocharse el cinturón porque se avecina una mayor volatilidad del mercado.
Acciones fuera de control
Después de tres días seguidos de caídas en el S&P 500, los inversores ven el vaso medio lleno en este momento. El promedio industrial Dow Jones, el Nasdaq de tecnología pesada y el S&P 500 parpadearon en verde el 13 de abril.
Si bien la inflación aumentó un sorprendente 8.5% en marzo, su salto más significativo desde principios de los años ochenta, los expertos del mercado son cautelosamente optimistas de que lo peor puede haber pasado.
El ajustada estacionalmente Índice de Precios al Consumidor (IPC) avanzó 1.2% en marzo, impulsado por los precios más altos de la gasolina, los abarrotes y los bienes raíces. Los expertos tienen en la mira el IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía de su ecuación. Según estos criterios, los precios al consumidor subieron un 6.5 % más en el primer trimestre de 1, peor que el ritmo del 2022 % durante los dos primeros meses del año.
Sin embargo, el lado positivo es una desaceleración en los resultados mensuales, en los que los precios subyacentes subieron un 0.3% en marzo frente al 0.5% de febrero. Economistas y funcionarios de la Reserva Federal por igual están considerando si los precios al consumidor podrían estar comenzando a disminuir.
Mientras tanto, la temporada de ganancias está oficialmente en marcha y, hasta ahora, los inversores les gusta lo que ven de la América corporativa. Delta reveló que los estadounidenses están tomando los cielos una vez más. Las acciones tecnológicas fueron los héroes improbables, lo que hizo que el Nasdaq subiera más de un 2% a medida que los inversores volvían a buscar nombres que habían evitado durante meses.
Rendimiento de los bonos
El rendimiento en el Tesorería del año 2 ha caído alrededor de 20 puntos básicos (pb) esta semana, incluida una caída de casi 10 pb por debajo del 2.30% el 12 de abril. Según la Comisión de Bolsa y Valores, los rendimientos y los precios "generalmente se mueven en direcciones opuestas.” Los operadores están siguiendo el ejemplo de los últimos datos económicos, suponiendo que la Fed disminuirá sus ambiciones de subir las tasas este año en medio de los resultados del IPC subyacente más reciente.
Imagen del fundador de True Insights Jeroen Blokland en Twitter
Subadra Rajappa, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en Société Générale, es citado por MarketWatch diciendo que la reversión abrupta en los rendimientos del Tesoro fortalece el argumento de que la economía ha alcanzado el pico de inflación. Sin embargo, agregó que “es difícil leer demasiado en una sola impresión”.
Sin embargo, después de invertir recientemente, la curva de rendimiento ahora se está inclinando.
Precio del petróleo
Para no quedarse atrás, los precios del petróleo también están avanzando poco a poco más alto. Las preocupaciones sobre una escasez global eclipsaron el aumento en los inventarios de crudo de EE. UU.
El petróleo crudo Brent se liquidó un 4% más alto a un poco menos de $ 109 por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate avanzaron un 3.7% a más de $ 104 por barril. Las ganancias se suman al repunte del martes, en el que los precios del petróleo se dispararon un 6%.
Rusia ha declarado su intención de vender su petróleo a “países amigos” y “a cualquier rango de precios” mientras India y China aceptan la oferta de Moscú. Mientras tanto, el costo de las exportaciones diarias de petróleo de Rusia a raíz de su invasión de Ucrania ronda los 1 millón-3 millones de barriles diarios, evalúan los comerciantes.
El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió durante la conferencia telefónica de ganancias de la compañía que el espera una gran volatilidad del mercado. Y aunque no está apostando a una recesión, uno está "absolutamente" posible, por lo que es posible que la economía aún no esté fuera de peligro.
